Bilanț reclasificat

Cum funcționează

Capital de lucru = active circulante − datorii pe termen scurt · Marjă de trezorerie = (creanțe + numerar) − datorii pe termen scurt · Marjă structurală = capitaluri proprii − active imobilizate

Formatul statutar este făcut pentru depunere, nu pentru citire. Reclasificarea lui după lichiditate produce trei marje care răspund la trei întrebări diferite. Capitalul de lucru întreabă dacă activele pe termen scurt acoperă datoriile pe termen scurt. Marja de trezorerie întreabă același lucru fără a socoti stocul — întrebarea mai grea și cea la care capitalul de lucru răspunde pe tăcute „da”. Marja structurală întreabă dacă banii dumneavoastră acoperă investiția pe termen lung sau dacă banca finanțează clădirea.

Acest instrument rulează în întregime în browserul dumneavoastră. Nimic din ce scrieți nu este trimis către un server, stocat sau înregistrat.

Întrebări frecvente

De ce exclude marja de trezorerie stocurile?

Pentru că stocul este cel mai lent activ circulant de transformat în numerar și adesea cel mai incert. O afacere cu capital de lucru pozitiv și marjă de trezorerie negativă își poate acoperi datoriile pe termen scurt doar vânzând stoc — ceea ce e în regulă până în luna în care stocul nu se vinde.

Ce înseamnă o marjă structurală negativă?

Activele dumneavoastră imobilizate costă mai mult decât capitalurile proprii, deci o parte din investiția pe termen lung este finanțată din datorii. Este frecvent și nu automat rău; devine o problemă când datoria este pe termen scurt, pentru că finanțați un activ de zece ani cu o facilitate de un an.

Cât înseamnă o rată de lichiditate curentă sănătoasă?

Între aproximativ 1,2 și 2,0 la majoritatea firmelor comerciale. Sub 1 înseamnă că datoriile pe termen scurt depășesc activele pe termen scurt. Mult peste 2 nu este nici acesta un premiu — înseamnă adesea numerar care stă degeaba sau stoc pe care nu îl mișcă nimeni.

Care datorii sunt pe termen scurt?

Tot ce este scadent în douăsprezece luni, inclusiv partea dintr-un credit pe termen lung care ajunge la scadență în cursul anului. Lăsarea acelei părți în coloana de termen lung este cel mai frecvent fel în care acest calcul se măgulește singur.