Neraca terklasifikasi ulang

Cara kerjanya

Modal kerja = aset lancar − utang jangka pendek · Margin treasury = (piutang + kas) − utang jangka pendek · Margin struktural = ekuitas − aset tetap

Format neraca resmi dibuat untuk pelaporan, bukan untuk dibaca. Mengklasifikasikannya ulang menurut likuiditas menghasilkan tiga margin yang menjawab tiga pertanyaan berbeda. Modal kerja menanyakan apakah aset jangka pendek menutup utang jangka pendek. Margin treasury menanyakan hal yang sama tanpa menghitung stok — pertanyaan yang lebih berat, dan yang diam-diam dijawab 'ya' oleh modal kerja. Margin struktural menanyakan apakah uang Anda sendiri menutup investasi jangka panjang Anda, atau bank yang mendanai gedungnya.

Alat ini berjalan sepenuhnya di browser Anda. Tidak ada yang Anda ketik dikirim ke server, disimpan, atau dicatat.

Pertanyaan yang sering diajukan

Mengapa margin treasury tidak memasukkan persediaan?

Karena stok adalah aset lancar yang paling lambat berubah menjadi kas, dan sering kali paling tidak pasti. Bisnis dengan modal kerja positif dan margin treasury negatif hanya bisa memenuhi utang jangka pendeknya dengan menjual persediaan — yang tidak masalah sampai tiba bulan ketika persediaan itu tidak laku.

Apa arti margin struktural yang negatif?

Aset tetap Anda lebih besar nilainya daripada ekuitas Anda, jadi sebagian investasi jangka panjang didanai utang. Ini umum dan tidak otomatis buruk; ia menjadi masalah bila utangnya berjangka pendek, karena Anda mendanai aset sepuluh tahun dengan fasilitas satu tahun.

Berapa rasio lancar yang sehat?

Antara sekitar 1,2 dan 2,0 pada sebagian besar bisnis perdagangan. Di bawah 1 berarti utang jangka pendek melebihi aset jangka pendek. Jauh di atas 2 juga bukan hadiah — sering kali itu berarti kas menganggur atau stok yang tidak bergerak.

Liabilitas mana yang berjangka pendek?

Apa pun yang jatuh tempo dalam dua belas bulan, termasuk bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo di dalam tahun berjalan. Membiarkan bagian itu di kolom jangka panjang adalah cara paling umum perhitungan ini membuat dirinya tampak lebih baik.