Geherclassificeerde balans
De vier marges die een CEE-balans je niet laat zien.
Hoe het werkt
Werkkapitaal = vlottende activa − kortlopende schulden · Liquiditeitsmarge = (debiteuren + liquide middelen) − kortlopende schulden · Structuurmarge = eigen vermogen − vaste activa
De wettelijke indeling is gemaakt om te deponeren, niet om te lezen. Herclassificeren naar liquiditeit levert drie marges op die drie verschillende vragen beantwoorden. Het werkkapitaal vraagt of de kortlopende activa de kortlopende schulden dekken. De liquiditeitsmarge vraagt hetzelfde zonder de voorraad mee te tellen — de moeilijkere vraag, en die waarop het werkkapitaal stilletjes 'ja' antwoordt. De structuurmarge vraagt of je eigen geld je langetermijninvestering dekt, of dat de bank het pand financiert.
Deze tool draait volledig in je browser. Niets van wat je typt wordt naar een server gestuurd, opgeslagen of gelogd.
Veelgestelde vragen
- Waarom laat de liquiditeitsmarge de voorraad buiten beschouwing?
- Omdat voorraad het traagste vlottende actief is om in geld om te zetten, en vaak het minst zekere. Een bedrijf met een positief werkkapitaal en een negatieve liquiditeitsmarge kan zijn kortlopende schulden alleen voldoen door voorraad te verkopen — en dat gaat goed tot de maand waarin die niet verkoopt.
- Wat betekent een negatieve structuurmarge?
- Je vaste activa kosten meer dan je eigen vermogen, dus een deel van de langetermijninvestering is met schuld gefinancierd. Dat komt vaak voor en is niet automatisch slecht; het wordt een probleem wanneer die schuld kortlopend is, want dan financier je een activum van tien jaar met een faciliteit van één jaar.
- Wat is een gezonde current ratio?
- Tussen ongeveer 1,2 en 2,0 bij de meeste handelsbedrijven. Onder de 1 overtreffen de kortlopende schulden de kortlopende activa. Ruim boven de 2 is ook geen prijs — vaak betekent het stilliggend geld of voorraad die niemand beweegt.
- Welke schulden zijn kortlopend?
- Alles wat binnen twaalf maanden vervalt, inclusief het deel van een langlopende lening dat binnen het jaar aflost. Dat deel in de langlopende kolom laten staan is de meest voorkomende manier waarop deze berekening zichzelf vleit.